Bitcoin-Renditeprodukte: Der Goldstandard ist in jeder Hinsicht heimisch

Angesichts der Episode von 2022 stellen immer mehr Bitcoiner die Frage: Sollten wir Bitcoin-Ertragsprodukte annehmen, oder stellen sie eine zu große Gefahr dar? Natur. Manche betrachten es als eine Währung für alltägliche Transaktionen, während andere es als modernes Pendant zu Gold zur Wertaufbewahrung sehen. Nichtsdestotrotz wird Bitcoin immer häufiger als dezentrale globale Plattform zur Sicherung und Validierung von Transaktionen außerhalb der Kette positioniert.

Während die oben genannten Ansichten alle eine gewisse Tatsache bestätigen, etabliert sich Bitcoin immer mehr als digitale Basiswährung. Bitcoin fungiert ähnlich wie physisches Gold als Inhaberwert, als Inflationsschutz und bietet Währungsstückelungen wie den Dollar und verändert das Konzept von Finanzanlagen. Sein klarer Algorithmus und die umfassende Verfügbarkeit von 21 Millionen Artikeln garantieren eine diskretionäre Finanzpolitik.

Im Gegensatz dazu sind herkömmliche Fiat-Währungen wie der US-Dollar auf zentralisierte Behörden angewiesen, um ihr Angebot zu verwalten, was Fragen zu ihrer Vorhersehbarkeit und Wirksamkeit in einem Zeitalter der Volatilität, Unsicherheit, Komplexität und Mehrdeutigkeit (VUCA) aufwirft. Diese Unterscheidung ist besonders bemerkenswert im Hinblick auf die Kritik des Nobelpreisträgers Friedrich August von Hayek an der zentralisierten Finanzentscheidung in seinem Werk „The Pretense of Information“. Die klare und vorhersehbare Finanzpolitik von Bitcoin steht in krassem Gegensatz zur undurchsichtigen und wahrscheinlich unvorhersehbaren Natur der herkömmlichen Fiat-Währungsverwaltung.

Bitcoin nutzen oder nicht nutzen

Für überzeugte Bitcoin-Befürworter ist die unveränderliche Angebotsobergrenze von 21 Millionen heilig. Eine Änderung könnte Bitcoin selbst grundlegend verändern und ihn zu etwas ganz anderem machen. Daher ist in der gesamten Bitcoin-Community die Skepsis gegenüber der Nutzung von Bitcoin weit verbreitet. Viele betrachten jede Art von Hebelwirkung als mit Fiat-Währungspraktiken vergleichbar, was die Kernideen von Bitcoin untergräbt.

Diese Skepsis gegenüber der Hebelwirkung von Bitcoin wurzelt in der Unterscheidung zwischen Rohstoffkreditwürdigkeit und Zirkulationskreditwürdigkeit, wie sie von Ludwig von Mises dargelegt wurde. Die Warenkreditwürdigkeit basiert auf tatsächlichen finanziellen Ersparnissen, während die Zirkulationskreditwürdigkeit über keine solche Absicherung verfügt, ähnlich wie bei unbesicherten Schuldscheinen. Bitcoiner betrachten Hebelwirkungen, die „Papier-Bitcoin“ schaffen, als wirtschaftlich gefährlich und destabilisierend.

Selbst differenzierte Ansichten in der Community sind vorsichtig in Bezug auf Hebelwirkungen und stimmen mit Persönlichkeiten wie Caitlin Long überein, die vor den Gefahren der Hebelwirkung von Bitcoin gewarnt hat. Der Zusammenbruch hebelbasierter Bitcoin-Kreditunternehmen wie Celsius und BlockFi im Jahr 2022 verstärkte die von Longy und anderen geäußerten Bedenken hinsichtlich der Gefahren im Zusammenhang mit der Hebelwirkung von Bitcoin weiter Als Hommage an den Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2022 kam es auf dem Markt zu großen Umwälzungen, die eine weit verbreitete Kreditkrise auslösten, von der verschiedene Akteure im Krypto-Kreditsektor betroffen waren. Entgegen den Annahmen handelte es sich bei den meisten Krypto-Kreditgeschäften nicht um Peer-to-Peer-Verleihungen, die mit erheblichen Risiken für die Gegenpartei verbunden waren, da Kunden Kredite an Plattformen weitergaben, die diese Gelder dann ohne ausreichend Risikomanagement für spekulative Zwecke verwendeten.

Es war der Aufschwung wichtiger DeFi-Protokolle im DeFi-Sommer 2020, der vielversprechende Möglichkeiten für die Rendite-Ära bot. Allerdings mangelte es vielen dieser Protokolle an nachhaltigen Unternehmensmodellen und Tokenomics. Sie verließen sich stark auf die Protokoll-Token-Inflation, um attraktive Renditen aufrechtzuerhalten, was zu einem nicht nachhaltigen Ökosystem führte, das von grundlegenden Finanzideen abgekoppelt war Liquiditäts-, Markt- und Kontrahentenrisiken. Darüber hinaus wurden die Gefahren von Zentralisierungs- und Off-Chain-Risikomanagementprozessen hervorgehoben, die, wenn sie auf Blockchain-basierte „Banking-Anbieter“ angewendet werden, herkömmliche Banking-Mängel imitieren. Trotz des Optimismus rund um den Bullenmarkt 2020/21: Viele Unternehmen, darunter Voyager, Three Arrows Capital, Celsius, BlockFi und FTX, scheiterten aufgrund des Fehlens dieser Prozesse. Das Fehlen einer transparenten und unabhängigen Umsetzung wesentlicher Kontrollmechanismen führt in der Regel zu Überregulierung und wiederkehrenden Ausfällen und Betrug, was die historischen Herausforderungen herkömmlicher Bankmethoden widerspiegelt. Das Fehlen einer Regulierung ist jedoch keine Lösung

Bitcoin-basierte Rendite ist einfach nicht verfügbar

Wo bleibt uns das? Angesichts dieser Episode im Jahr 2022 stellen immer mehr Bitcoiner die Frage: Sollten wir Bitcoin-Renditeprodukte annehmen, oder stellen sie ein zu großes Risiko dar, das Merkmale des Fiat-Systems widerspiegelt? Obwohl berechtigte Probleme bestehen, ist es unrealistisch zu erwarten, dass Bitcoin-basierte Ertragsprodukte vollständig verschwinden werden.

Die Frage wird mit dem neu entstehenden Bitcoin-Ökosystem immer wichtiger. Immer mehr Projekte bauen eine Finanzinfrastruktur auf (oder behaupten dies), zusätzlich zu Anwendungen direkt auf Bitcoin. Könnte dies erneut zu den gleichen Problemen führen, die wir bereits im weiteren Kryptobereich gesehen haben?

Mit ziemlicher Sicherheit sicher. Das ist einfach der Charakter des Sports. Und da es sich bei Bitcoin um ein erlaubnisfreies Protokoll handelt, kann jeder darauf aufbauen, einschließlich der Personen, die eine Bitcoin-basierte Finanzierung aufbauen möchten. Und die Finanzwelt wird unweigerlich Kreditwürdigkeit und Hebelwirkung benötigen

Nachrichtenquelle:

https://www.kdj.com/cryptocurrencies-news/articles/bitcoin-yield-merchandise-gold-commonplace-native.html

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